比特币:后现代的庞氏骗局「转译」

文章原标题:Bitcoin: The Postmodern Ponzi

原文地址:https://www.stephendiehl.com/blog/ponzi.html

在此感谢 Mr. Stephen Diehl 的授权。

当然,如果你已经进场 加密货币,或者您就是其中的利益相关者,完全可以不用看这篇文章,它是给没有利益相关并且理性客观的人准备的。

世界是一个越来越陌生的地方,关于我们所经历的时代,我最喜欢的一句话是,我们都处于不知所措和无动于衷的叠加状态。当前事件的严重性和发生翻天覆地变化的可能性是势不可挡的,而停滞和社会硬化的现实似乎毫无意义地令人沮丧。这种感觉在科技行业中最为普遍和明显。

像许多人一样,我写了一些关于金融科技和新的右翼民粹主义对金融市场的影响的文章,有一些前所未有的事情正在发生,将在未来十年的技术领域产生影响。四年来,每一篇左翼思想文章都驳斥了这样一种观点:故事和现实已经脱节,现代的情况是,我们在一个理性创造和权力难以区分的世界里漂泊不定。我不会再详细说明,但我忍不住看到,在我们行业中几乎所有关于加密货币的讨论中都存在这种现象。

我参与了关于这个话题的大量评论和辩论(免责声明:我不是粉丝),我对政治意识形态完全主导这个话题的观点感到震惊。老派正在改变技术,如果你认为自由主义主导了我们行业的决策,那么你就完全脱离了现实。加密货币是煤矿中的金丝雀,警告我们关于无政府资本主义意识形态上升趋势的毒害程度,最能体现在一种技术上,该技术几乎无损地将废物转化为金钱,完全不考虑人力成本或外部环境。

甚至很难就加密货币的知识进行交流,因为如此多的讨论都是用没有意义的术语(即“去中心化”、“区块链”等)构成的,而技术上的蒙昧主义和神秘主义是加密货币投资书上不可回避的内在部分。后现代主义这个词本身就是一个无法定义的艺术术语,它指的是一套偏离现代主义的哲学思想,一种拒绝大的历史叙事、客观的价值体系和连贯的意识形态。我声称比特币运动的经济结构可以最恰当地描述为后现代庞氏。 在这个世界上,即使是已经被证实的病毒的存在也可能会受到质疑,谁来说什么是骗局,什么不是骗局,或者比特币开采是否正在使海洋沸腾——相信我,我在撒谎。

典型的庞氏骗局是一场金融欺诈,在烟雾缭绕的房间里,老人们在银行账户周围转移资金,操纵会计报表,不断地从新投资者那里获利支付老投资者的报酬,同时保持回报的错觉。从经济学角度来说,投资庞氏骗局是一种赌博形式,如扑克或轮盘赌。赌博是一种消费,与生产性企业不同,赌博过程不会创造任何价值。有一个固定的资金池,每个获利的人都必然从其他人的亏损中获利。任何一个赢家都必然由多个输家支付。总体而言,赌博不会产生财富或效用,而是简单地将输入资金重新分配给不同的参与者。从事此类活动的预期回报是负数。

在 Bernie Madoff 的二十年骗局中,许多投资者绝对赚钱,而在正确的时间投资庞氏骗局确实可以让你变得非常富有。有些人也因玩轮盘赌而变得非常富有,但大多数人不会,而且你永远不会听说那些失去一切的人。这就是为什么庞氏骗局是非法的并被认为是一种欺诈形式的本质,它们是一种依赖于信息不对称和勾结的赌博形式,社会其他人承担清理烂摊子以纠正受害者的成本和负面影响。

比特币也不例外。购买比特币就是购买数据库中的一条代码,一个非常昂贵的比特集合。它在现实世界中没有表现形式,什么也不生产,没有资产、收入、客户、现金流或股息。比特币的净现值为零,永远不可能非零。它的价值纯粹来自一种递归投机形式,一种错觉,即更多的受害者会来投机,从而使骗局长期存在,并推高投机的“价值”。这是一份以人类轻​​信为基础的期货合约,赌未来会有更多的傻瓜来为现在的傻瓜接盘。爱因斯坦曾经说过:“有两件事是无限的:宇宙和人类的愚蠢;而我不确定宇宙”,在今天这个奇怪的颠倒的世界,你现在可以投资爱因斯坦的论文,它叫做比特币。

价值不能纯粹建立在这样一种信念之上,即相信有一群傻瓜愿意为一种不确定的东西单调地付出更多。每个学生都应该直观地看到,这种抢椅子的游戏不能也不会永远持续下去。现实有一种主张自己的方式,在某些时候,这个计划将耗尽一群傻瓜,他们将在一个在现实世界中完全无用的非货币的集体幻想中占有可悲的份额。比特币完全不适合用于货币目的,它们不支持经济活动,不适合作为交易单位进行交易,并且除了空洞的投机泡沫之外永远无法发挥任何功能。

这种新型骗局与传统的庞氏骗局在法律上有着重大的区别。我们看到的不是烟雾弥漫的房间,而是后真相蒙昧主义的阴霾,这是由我们的新媒体景观引起的,它以幻觉、对专家的不信任和混淆作为一种手段,以掩盖财富再分配方案的潜在机制。这就是为什么我们称这种欺诈为“后现代”计划的本质,老练的投资者完全了解欺诈的机制,所有操作都是公开进行的,但欺诈取决于个人的集体无知/或过度自信。个别人的市场退出时机可能是正确的,而其他人则不会。这与赌徒的谬论没有什么不同,他们以某种方式相信他们永远不是被割韭菜的那一个。

比特币和其他代币之间的区别是无关紧要的,只要它们具有相同的基本经济结构,即兜售基于技术蒙昧主义的快速致富投资。唯一的区别是,其他加密资产只是具有不同的财富再分配机制和不同的外部性,它们为了继续存在而向社会倾倒。加密货币的经济学从根本上讲是不健全的,这个故事与庞氏骗局本身一样古老:无中生有的钱,早点进来,不要问它来自哪里。

可以说,我们的制度确实允许许多同样可疑的计划在法律范围内发挥作用,其中许多是对文明的净消耗。 Amway 是一家价值 84 亿美元的多层次营销公司,在美国合法经营,法院一直裁定其不是传销。而且安利不是传销,对吧?投资比特币具有许多相同的特征,但不是说服你的朋友成为保健品的分销商,而是依赖于软件开发人员的说法,即一些永远只是一些软件软件将为早期购买者创造巨额财富通过未指明的方式。

公平地说,并非所有参与加密货币的人都是骗子,就像并非所有参与多层次营销的人都是骗子一样。然而,多层次的营销计划是骗局;商业模式的核心存在一个基本的经济问题。然而,许多人只是绝望、被热潮席卷、追随趋势或根本不了解潜在的经济结构。还有更多的人真正相信与他们只是想相信的故事相关的似是而非的论点,这可能是幻想事后合理化的强大力量。当他的纸面财富依赖于他维持这种财富的幻觉时,要让一个人理解某事是很困难的。

我们可以欣慰的是,任何后现代庞氏骗局都与其经典形式一样不稳定,这些纸牌屋将像之前的所有其他纸牌屋一样倒塌。基本的经济现实是无法逃避的,即生态系统内部人士口袋里的钱比支付给一小部分买入的傻瓜的钱还多。这是一个不可持续的泡沫,会破裂给我们留下深刻的印象有关数字资产伦理的深刻问题,可能会创建急需的 21 世纪版本的《蓝天法》(Blue Sky Laws)。

然而,今天的加密货币只不过是一个几乎不加掩饰的赌博产品生态系统,它掠夺弱势群体,延续经济不平等并加深我们社会中现有的问题。现在是我们软件工程专业人士决定历史将如何讲述我们参与这种疯狂的故事的时候了。如果我们选择基于冷漠和贪婪做出短期决定,那么历史将不会善意地评判我们。

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